خيارات الاصطناعية الأسهم موقف باستخدام -

فهم المواقف التركيبية التعريف الأساسي للمواقف التركيبية هو أنها تتداول مواقع تم إنشاؤها لمحاكاة خصائص موضع آخر. وبشكل أكثر تحديدا، يتم إنشاؤها من أجل إعادة نفس المخاطر والمكافأة الشخصية كموقف مكافئ. في خيارات التداول، يتم إنشاؤها في المقام الأول بطريقتين. يمكنك استخدام مجموعة من عقود الخيارات المختلفة لمحاكاة موقف طويل أو موقف قصير على الأسهم، أو يمكنك استخدام مجموعة من عقود الخيارات والأسهم لمحاكاة استراتيجية تداول الخيارات الأساسية. في المجموع، هناك ستة المواقف الاصطناعية الرئيسية التي يمكن إنشاؤها، والتجار استخدام هذه لمجموعة متنوعة من الأسباب. قد يبدو هذا المفهوم مربكا قليلا، وربما كنت أتساءل لماذا كنت بحاجة أو تريد أن تذهب من خلال عناء خلق الموقف الذي هو في الأساس نفسه واحد آخر. والحقيقة هي أن المواقف الاصطناعية ليست بأي حال من الأحوال ضرورية في تداول الخيارات، و ثيريس أي سبب لماذا لديك لاستخدامها. ومع ذلك، هناك فوائد معينة يمكن اكتسابها، وقد تجدها مفيدة في مرحلة ما. في هذه الصفحة، نوضح بعض الأسباب التي تجعل التجار يستخدمون هذه المواقف، ونحن نقدم أيضا تفاصيل عن ستة أنواع رئيسية. لماذا استخدام المواقف الاصطناعية الاصطناعية طويل الأسهم الاصطناعية قصيرة الأسهم الاصطناعية طويل دعوة الاصطناعية قصيرة دعوة الاصطناعية وضع طويل الاصطناعية قصيرة وضع قسم المحتويات روابط سريعة خيارات الموصى بها وسطاء قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط لماذا استخدام المواقف التركيبية هناك عدد من الأسباب التي تجعل تجار الخيارات يستخدمون المواضع التركيبية، وهي تدور في المقام الأول حول المرونة التي توفرها وتبعات توفير التكاليف لاستخدامها. وعلى الرغم من أن بعض الأسباب هي فريدة من نوعها لأنواع محددة، هناك أساسا ثلاث مزايا رئيسية وهذه المزايا ترتبط ارتباطا وثيقا. أولا، هو حقيقة أن المواقف الاصطناعية يمكن بسهولة أن تستخدم لتغيير موقف واحد إلى آخر عندما تتغير توقعاتك دون الحاجة إلى إغلاق القائمة منها. على سبيل المثال، يتيح تخيل أنك قد كتبت المكالمات في توقع أن الأسهم الأساسية سوف تنخفض في الأسعار على مدى الأسابيع المقبلة، ولكن بعد ذلك تغيير غير متوقع في ظروف السوق يقودك إلى الاعتقاد بأن السهم سوف تزيد في الواقع في السعر. إذا كنت ترغب في الاستفادة من تلك الزيادة بنفس الطريقة كنت تخطط للاستفادة من الخريف، ثم سوف تحتاج إلى إغلاق موقفك القصير، وربما في حيرة، ومن ثم كتابة يضع. ومع ذلك، يمكنك إعادة إنشاء وضع خيارات وضع قصيرة ببساطة عن طريق شراء كمية متناسبة من المخزون الأساسي. كنت قد خلقت في الواقع وضع قصيرة الاصطناعية كما قصيرة على المكالمات وطويلة على الأسهم الفعلية هي على نحو فعال كما يجري قصيرة على يضع. ميزة الموقف الاصطناعي هنا هو أن لديك فقط لوضع أمر واحد لشراء الأسهم الأساسية بدلا من أمرين لإغلاق موقف المكالمة قصيرة وثانيا لفتح موقف وضعك القصير. الميزة الثانية، مشابهة جدا لأول، هو أنه عندما كنت بالفعل عقد موقف الاصطناعية، ثم من المحتمل أن أسهل بكثير للاستفادة من التحول في التوقعات الخاصة بك. سنستخدم مرة أخرى مثالا على وضع قصير الاصطناعية. يمكنك استخدام وضع قصيرة التقليدية (أي كنت تكتب يضع) إذا كنت تتوقع الأسهم لترتفع فقط كمية صغيرة في القيمة. أكثر ما تقف لكسب هو المبلغ الذي تلقيته لكتابة العقود، لذلك لا يهم كم الأسهم ترتفع طالما ترتفع بما فيه الكفاية أن العقود التي كتبتها تنتهي بلا قيمة. الآن، إذا كنت تحتفظ بموقف قصير وتوقع ارتفاعا صغيرا في المخزون الأساسي، ولكن تغيرت النظرة الخاصة بك وكنت تعتقد الآن أن السهم كان سيرتفع إلى حد كبير جدا، سيكون لديك لدخول موقف جديد كليا لتعظيم أي الأرباح من الارتفاع الكبير. وهذا عادة ما ينطوي على شراء مرة أخرى يضع كتبته (قد لا يكون لديك للقيام بذلك أولا، ولكن إذا كان الهامش المطلوبة عند كتابتها ربط الكثير من رأس المال الخاص بك قد تحتاج إلى) ومن ثم إما شراء المكالمات على الأسهم الأساسية أو شراء السهم نفسه. ومع ذلك، إذا كنت تحتجز موقف وضع قصيرة الاصطناعية في المقام الأول (أي كنت قصيرة على المكالمات وطويلة على الأسهم)، ثم يمكنك ببساطة إغلاق موقف المكالمة قصيرة وثم مجرد عقد على الأسهم للاستفادة من المتوقع ارتفاع كبير. والميزة الرئيسية الثالثة هي في الأساس نتيجة للمزايا اثنين المذكورة أعلاه. كما ستلاحظون، مرونة المواقف الاصطناعية عادة ما يعني أن لديك لجعل المعاملات أقل. تحويل الموقف الحالي إلى واحد الاصطناعية لأن توقعاتك قد تغيرت عادة ينطوي على عدد أقل من المعاملات من الخروج من هذا المنصب الحالي ثم إدخال آخر. وبالمثل، إذا كنت تحمل موقف الاصطناعية وتريد أن تحاول الاستفادة من تغيير في ظروف السوق، وكنت عموما تكون قادرة على ضبطه دون إجراء تغيير كامل في المواقف التي تعقد. بيوسوس من هذا، المواقف الاصطناعية يمكن أن تساعدك على توفير المال. يعني انخفاض عدد المعاملات أقل في طريقة العمولات وأقل من المال المفقود في محاولة طرح انتشار. الأسهم الطويلة الاصطناعية موقف الأسهم الطويل الاصطناعية هو حيث يمكنك محاكاة النتائج المحتملة من امتلاك الأسهم في الواقع باستخدام الخيارات. لإنشاء واحد، يمكنك شراء في المكالمات المال على أساس الأسهم ذات الصلة ومن ثم الكتابة في المال يضع على أساس نفس الأسهم. السعر الذي تدفعه للمكالمات سيتم استرداده بالمال الذي تتلقاه من أجل الكتابة، وهذا يعني أنه إذا فشل السهم في التحرك في السعر فلن تخسر ولا تكسب: نفس امتلاك الأسهم. إذا ارتفع السهم في السعر، ثم كنت سوف تستفيد من المكالمات الخاصة بك، ولكن إذا انخفض في السعر، فإنك سوف تفقد من يضع كتب. الأرباح المحتملة والخسائر المحتملة هي في الأساس نفس كما هو الحال مع امتلاك الأسهم. أكبر فائدة هنا هو الرافعة المالية التي تنطوي على متطلبات رأس المال الأولية لإنشاء موقف الاصطناعية هي أقل من لشراء الأسهم المقابلة. الاصطناعية قصيرة الأسهم موقف الأسهم قصيرة الاصطناعية هو ما يعادل الأسهم بيع قصيرة، ولكن باستخدام خيارات فقط بدلا من ذلك. إنشاء الموقف يتطلب كتابة من المال يدعو على الأسهم ذات الصلة ومن ثم شراء في المال يضع على نفس الأسهم. مرة أخرى، فإن النتيجة الصافية هنا محايدة إذا لم يتحرك السهم في السعر. يتم استرداد النفقات الرأسمالية لشراء يضع من خلال كتابة المكالمات. إذا انخفض السهم في السعر، فإنك سوف تكسب من خلال يضع شراؤها، ولكن إذا ارتفع في السعر، فإنك سوف تفقد من المكالمات المكتوبة. الأرباح المحتملة والخسائر المحتملة تساوي تقريبا ما ستكون عليه إذا كنت قصيرة بيع الأسهم. هناك نوعان من المزايا الرئيسية هنا. والميزة الرئيسية هي النفوذ مرة أخرى، في حين أن الميزة الثانية تتعلق أرباح الأسهم. إذا كان لديك مخزون قصير بيع وأن الأسهم عوائد الأسهم للمساهمين، ثم كنت مسؤولا لدفع هذه الأرباح. مع وضع الأسهم قصيرة الاصطناعية لم يكن لديك نفس الالتزام. دعوة طويلة الاصطناعية يتم إنشاء دعوة طويلة الاصطناعية عن طريق شراء خيارات الشراء وشراء الأسهم الأساسية ذات الصلة. هذا المزيج من امتلاك الأسهم ووضع الخيارات على أساس هذا المخزون هو فعال ما يعادل امتلاك خيارات الاتصال. وعادة ما تستخدم دعوة طويلة الاصطناعية إذا كنت تملك خيارات وضع وتوقع الأسهم الكامنة في الانخفاض في السعر، ولكن توقعاتك تغيرت وكنت شعرت أن السهم سوف تزيد في السعر بدلا من ذلك. بدلا من بيع خيارات وضعك ومن ثم شراء خيارات الاتصال، يمكنك ببساطة إعادة خصائص العائد عن طريق شراء الأسهم الأساسية وخلق موقف طويل الاصطناعية الدعوة. وهذا يعني انخفاض تكاليف المعاملات. الاصطناعية قصيرة دعوة دعوة قصيرة الاصطناعية ينطوي على كتابة يضع وبيع قصيرة الأسهم الأساسية ذات الصلة. ويؤدي الجمع بين هاتين الوظيفتين إلى إعادة تشكيل خصائص وضع خيارات المكالمة القصيرة. وعادة ما يتم استخدامها إذا كنت قصيرة على يضع عند توقع الأسهم الكامنة في الارتفاع في السعر ومن ثم كان السبب في الاعتقاد بأن السهم سوف ينخفض ​​في الواقع في السعر. فبدلا من إغلاق وضع خيارات الخيارات القصيرة، ثم تقليل المكالمات، يمكنك إعادة إنشاء مقاطع قصيرة من المكالمات عن طريق البيع القصير للمخزون الأساسي. ومرة أخرى، يعني ذلك انخفاض تكاليف المعاملات. وضع طويل الاصطناعية كما يستخدم عادة طويلة طويلة الاصطناعية عندما كنت تتوقع الأمن الكامنة في الارتفاع، ثم توقعاتك تتغير وكنت تتوقع سقوط. إذا كنت قد اشتريت خيارات الاتصال على الأسهم التي كنت تتوقع أن ترتفع، هل يمكن ببساطة بيع قصيرة أن الأسهم. الجمع بين كونه طويلا على المكالمات وقصيرة على الأسهم هو تقريبا نفس وضع الأسهم على الأسهم أي يجري طويلة على يضع. عندما كنت تملك بالفعل المكالمات، وخلق موقف طويل وضع ينطوي على بيع تلك المكالمات وشراء يضع. من خلال الاستمرار في المكالمات وتقصير الأسهم بدلا من ذلك، كنت جعل عدد أقل من المعاملات وبالتالي توفير التكاليف. الاصطناعية قصيرة وضع موقف وضع قصيرة قصيرة وعادة ما تستخدم عندما كنت تتوقع سعر زيادة الأسهم الأساسية بمقدار معتدل. وعادة ما يستخدم موقف وضع قصيرة الاصطناعية عندما كنت قد توقعت في المقابل العكس يحدث (أي انخفاض معتدل في السعر). إذا كنت تمسك موقف مكالمة قصيرة وأراد أن تتحول إلى وضع وضع قصيرة، سيكون لديك لإغلاق الموقف الحالي الخاص بك ومن ثم كتابة يضع الجديد. ومع ذلك، يمكنك إنشاء وضع قصيرة الاصطناعية بدلا من ذلك ببساطة وشراء الأسهم الأساسية. مزيج من امتلاك الأسهم وجود موقف مكالمة قصيرة على هذا المخزون لديها أساسا نفس الإمكانات للربح والخسارة كما قصيرة على يضع. كوبيرايت كوبي 2017 OptionsTrading. org - آل رايت ريسرفيد. المراكز التجارية سينثتيك بوسيتيونس - ديفينيتيون مزيج من خيارات الأسهم والخيارات التي تعيد نفس خصائص العائد من المخزون أو موقف الخيار الآخر. المواقف التركيبية - مقدمة في الأيام الأولى من تداول الخيارات حيث يتم تداول خيارات الاتصال فقط علنا، التجار الخيار الذين يرغبون في التكهن خطوة هبوطية مع الحد من المخاطر الصاعدة تحتاج إلى إنشاء أو محاكاة خصائص العائد من خيار وضع من خلال شراء خيارات الاتصال وفي الوقت نفسه تقصير المخزون الأساسي. مزيج من خيارات المكالمة وأسهم قصيرة يخلق خيار وضع الاصطناعية، أو موقف مع الخصائص الدقيقة للخيار وضع. عندما ينخفض ​​المخزون الأساسي، تنتهي خيارات المكالمة في نهاية المطاف من المال، وفقدان كل قيمته الخارجية بينما ترتفع قيمة الأسهم القصيرة. هذا هو بالضبط نفس الخيارات وضع عقد حيث قيمتها الخارجية يزول عند انتهاء الصلاحية ترك صافي الربح على انخفاض المخزون الأساسي. على افتراض سهم شيز يتداول في 50 مع 50 سعر الإضراب دعوة الخيار ووضع التداول الخيار في 3.00 لكل منهما. على افتراض أسهم شيز انخفض إلى 40 عند انتهاء المكالمة ووضع الخيارات. وضع طويل: اشترى جون 1 عقد من خيارات بوت وجعلت (10 - 3) × 100 700. وضع الاصطناعية: اشترى بيتر عقد واحد من خيارات الاتصال وقصير 100 سهم من شيز وجعلت (1000 - 300) 700. (أسهم شيز قدمت 1000 في حين أن 300 قضى على العقد 1 من خيارات المكالمة تنتهي لا قيمة لها) على افتراض أسهم شيز ارتفعت إلى 60 عند انتهاء المكالمة ووضع خيارات بدلا من ذلك. وضع طويل: جونز وضع خيارات تنتهي لا قيمة لها ويفقد 300. سينثتيك بوت: فقدت أسهم بيترز شيز 1000 بينما اكتسبت خيارات المكالمة 700 (10 - 3x100) لخسارة صافية قدرها 300. في الرسم التوضيحي المذكور أعلاه، خيار الشراء طويل الأسهم قصيرة يخلق الخيار الاصطناعية الخيار حيث الأرباح والخسائر هي بالضبط نفس إذا بيتر اشترى خيارات وضع. في الواقع، يتم استخدام المواقف التركيبية على نطاق واسع وتعبئتها كاستراتيجيات الخيارات الفردية نفسها. استراتيجية التداول الخيار الاستئماني الائتماني هو في الواقع، الاصطناعية واقية وضع الخيار استراتيجية التداول وعلاوة على ذلك، هناك العديد من التجار الخيار الذي يخلق باستمرار المواقف الاصطناعية من خلال شراء الخيارات والأسهم دون أن يدركوا أنفسهم. وجود فهم شامل للمراكز الاصطناعية كما يسمح لك لمنع خلق مواقف الاصطناعية غير المواتية تدري. تماما فهم المواقف الاصطناعية أمر لا بد منه لكل موقف التجار. المواقف الاصطناعية - المثلث الاصطناعي المثلث الاصطناعي هو مساعدة الذاكرة بسيطة تستخدم لتصور العلاقة الاصطناعية بين الخيارات والأسهم. ما يقوله المثلث الصناعي هو، مزيج من عنصرين في المثلث الاصطناعي يخلق موقف الاصطناعية للعنصر الثالث. هذه العلاقة الاصطناعية الاصطناعية يحكمها مبدأ وضع تكافؤ النداء. مواقف الاصطناعية - أساسيات هناك 6 المواقف الاصطناعية الأساسية المتعلقة تركيبات من خيارات وضع وخيارات الاتصال والأسهم الأساسية وفقا لمثلث الاصطناعية: 1. الاصطناعية طويل الأسهم طويلة دعوة قصيرة وضع 2. الاصطناعية قصيرة الأسهم دعوة قصيرة طويلة وضع 3. الاصطناعية طويل دعوة طويل الأسهم طويلة وضع 4. الاصطناعية قصيرة دعوة قصيرة الأسهم قصيرة وضع 5. الاصطناعية قصيرة وضع قصيرة دعوة طويلة الأسهم 6. الاصطناعية طويلة وضع طويل دعوة قصيرة الأسهم من أجل المثلث الاصطناعية العلاقة للعمل، جميع الخيارات المستخدمة معا يجب من نفس انتهاء الصلاحية والإضراب وتمثل نفس الكمية من الأسهم المستخدمة في الجمع. من المهم أن نلاحظ هنا أن جميع الخيارات المذكورة هنا هي في خيارات المال (أتم). المواقف الاصطناعية - مخزون طويل الاصطناعية يمكنك إنشاء مخزون من الخيارات نعم يمكنك إنشاء موقف مخزون طويل الاصطناعية ببساطة عن طريق: مخزون طويل الاصطناعية طويل نداء قصير وضع قصير عند شراء الأسهم، كنت تتعرض لأرباح غير محدودة والخسائر غير محدودة في حين أن تفقد شيئا عندما يبقى السهم راكدا. مخزون طويل الاصطناعية يكرر تماما تلك الخصائص. وتغطي الأقساط المكتسبة من وضع قصير قسط على المكالمة طويلة (وبالتالي لا تفقد شيئا إذا كان السهم لا يزال راكدا)، وخيار الدعوة تمنح أرباحا غير محدودة وخيارات وضع قصيرة أدخلت خسارة غير محدودة. على افتراض سهم شيز يتداول في 50 مع 50 سعر الإضراب دعوة الخيار ووضع التداول الخيار في 3.00 لكل منهما. على افتراض أن أسهم شيز ترتفع إلى 60 عند انتهاء المكالمة ووضع الخيارات. الأسهم الطويلة: اشترى جون 100 سهم وقدم (6000 - 5000) 1000. الاصطناعية طويل الأسهم: اشترى بيتر 1 عقد من خيارات الاتصال وقصير 1 عقد خيارات وضع وجعل (700 300) 1000. (خيارات المكالمة جعلت 1000 في حين أن خيار وضع يعوض سعره من 300) المراكز الاصطناعية - الاصطناعية قصيرة الأسهم يمكنك قصيرة الأسهم دون حقا تقصير الأسهم نفسها نعم، يمكنك إنشاء الاصطناعية قصيرة موقف الأسهم من قبل: الاصطناعية قصيرة الأسهم قصيرة دعوة وضع طويل عندما تقوم باختصار سهم، فإنك تتعرض لخسارة غير محدودة والربح غير المحدود بينما تفقد شيئا عندما يبقى السهم راكدا. مخزون قصير الاصطناعية يكرر تماما تلك الخصائص. وتغطي الأقساط المكتسبة من المكالمة القصيرة الأقساط على المدى الطويل (وبالتالي تفقد شيئا إذا ظل السهم راكدا)، فإن خيار الشراء الطويل يمنح أرباحا غير محدودة وخيارات المكالمة القصيرة التي أدخلت خسارة غير محدودة. على افتراض سهم شيز يتداول في 50 مع 50 سعر الإضراب دعوة الخيار ووضع التداول الخيار في 3.00 لكل منهما. على افتراض أسهم شيز قطرات إلى 40 عند انتهاء المكالمة ووضع الخيارات. سهم قصير: جون شورت 100 سهم وقدم (5000 - 4000) 1000. الاصطناعية قصيرة الأسهم: اشترى بيتر 1 عقد من خيارات بوت وقصير 1 عقد من خيارات المكالمة وجعل (700 300) 1000. (الخيارات بوت 1000، في حين أن خيار المكالمة يلغي سعره 300) المراكز الاصطناعية - النداء الطويل الاصطناعي إذا كنت تحتفظ بخيار وضع أو سهم، كيف يمكنك تحويله إلى خيار الاتصال دون بيع المواقف الحالية ببساطة عن طريق بناء دعوة طويلة الاصطناعية من قبل: الاصطناعية طويل دعوة طويلة الأسهم طويلة وضع إذا كنت من التجار الخيار من ذوي الخبرة، سوف تكون قادرة على أن أقول على الفور أن المعادلة المذكورة أعلاه يقولون أن المكالمات فيدوسياري واقية يضع ثاتس الحق هذا ما يحاول هذا الموقف الاصطناعية أن أقول . على افتراض سهم شيز يتداول في 50 مع 50 سعر الإضراب دعوة الخيار ووضع التداول الخيار في 3.00 لكل منهما. على افتراض أسهم شيز مسيرات إلى 60 عند انتهاء المكالمة ووضع الخيارات. مكالمة طويلة: اشترى جون عقد واحد من خيارات المكالمة وصنع (1000 - 300) 700. دعوة طويلة الاصطناعية: اشترى بيتر 100 سهم واشترى عقد واحد من خيارات بوت وقدم (1000 - 300) 700. (الأسهم التي تم إجراؤها 1000 في حين أن خيار الشراء ينتهي بكامل قيمته 300) المراكز الاصطناعية - المكالمة القصيرة الاصطناعية إذا كنت تحتفظ بخيار وضع قصير أو وضع الأسهم القصير، كيف يمكنك تحويله إلى موقف خيار المكالمة القصيرة دون بيع المواقف الحالية ببساطة عن طريق إنشاء دعوة قصيرة الاصطناعية من قبل: الاصطناعية قصيرة دعوة قصيرة الأسهم قصيرة وضع عندما كنت قصيرة خيار المكالمة، كنت تتعرض لأرباح محدودة والخسائر غير محدودة والعلاوة على خيارات المكالمة تسوس لصالحك. الأسهم القصيرة تساهم في الأرباح الهبوطية المحدودة (على طول الطريق إلى 0 حتى الأرباح غير محدود من الناحية الفنية إلى الهبوط) وخيارات وضع قصيرة تحد هذا الربح إلى الاضمحلال قسط من خيارات وضع في حين تعويض جزء من الخسارة إلى الاتجاه الصعودي. على افتراض سهم شيز يتداول في 50 مع 50 سعر الإضراب دعوة الخيار ووضع التداول الخيار في 3.00 لكل منهما. على افتراض أسهم شيز قطرات إلى 40 عند انتهاء المكالمة ووضع الخيارات. قصيرة الاتصال: جون شورت 1 عقد من خيارات المكالمة وجعل 300. سينثتيك شورت كالك: كتب بيتر عقد واحد من خيارات بوت وقصير 100 سهم وقدم (1000 - 700) 300. (خيارات بوت فقدت 700 في حين أن أسهم جعلت 1000) المراكز الاصطناعية - الاصطناعية قصيرة وضع إذا كنت عقد موقف الدعوة قصيرة وتريد المشاركة في التحرك صعودا على هذا السهم دون إغلاق موقف المكالمة قصيرة، يمكنك بناء الاصطناعية قصيرة وضع بواسطة: الاصطناعية قصيرة وضع قصيرة دعوة طويلة الأسهم في وضع الخيار القصير وضع، كنت تتعرض لربح محدود إلى الاتجاه الصعودي وخسارة غير محدودة المحتملة في حين كسب القيمة الخارجية مهما حدث. الأسهم الطويلة تساهم في خسارة غير محدودة المحتملة للموقف الصناعي في حين أن المكالمة القصيرة تحد من الأرباح الصعودية المحتملة. على افتراض سهم شيز يتداول في 50 مع 50 سعر الإضراب دعوة الخيار ووضع التداول الخيار في 3.00 لكل منهما. على افتراض أسهم شيز مسيرات إلى 60 عند انتهاء المكالمة ووضع الخيارات. وضع قصير: جون شورت 1 عقد من خيارات بوت وجعل 300. القوطية القصيرة: كتب بيتر عقد واحد من خيارات المكالمات واشترى 100 سهم وقدم (1000 - 700) 300. (فقدت خيارات المكالمة 700 في حين أن أسهم جعلت 1000) المراكز الاصطناعية - الاصطناعية طويلة وضع إذا كنت عقد موقف طويل الدعوة وترغب في المشاركة على هبوطا على هذا السهم دون إغلاق موقف المكالمة طويلة، يمكنك بناء الاصطناعية طويلة وضع بواسطة: الاصطناعية طويلة وضع طويل دعوة قصيرة الأسهم على افتراض شيز سهم تداول 50 مع 50 سعر الإضراب دعوة الخيار ووضع الخيار تداول في 3.00 لكل منهما. على افتراض أسهم شيز قطرات إلى 40 عند انتهاء المكالمة ووضع الخيارات. وضع طويل: اشترى جون 1 عقد من خيارات بوت وقدم 700. الاصطناعية بوتك طويلة: اشترى بيتر عقد واحد من خيارات المكالمات وقصير 100 سهم وجعل (1000 - 300) 700. (خيارات المكالمة فقدت 300 في حين أن أسهم جعلت 1000) المراكز الاصطناعية - لماذا استخدام المواقف الاصطناعية لماذا يمكن لأي شخص إنشاء مكالمة طويلة الاصطناعية عندما يمكن ببساطة شراء خيارات الاتصال في الواقع، لماذا يمكن لأي شخص استخدام المواقف الاصطناعية على الإطلاق عندما تكون جميع الصكوك متاحة الآن لجميع التجار الخيار المواقف الاصطناعية هي مفيدة للتجار الخيار الذين يرغبون في التكهن على توقعات عكسية على حيازاتهم الحالية دون إغلاق المقتنيات الحالية. المواقف الاصطناعية هي أيضا أكثر مرونة من الأداة المكافئة، مما يجعل من الممكن للاستفادة من الظروف المتغيرة بشكل أسرع وبتكلفة أقل للمعاملات. المواقف الاصطناعية لعكس التوقعات على سبيل المثال، كنت خيارات المكالمة القصيرة، المضاربة انخفاض معتدل في المخزون الأساسي. ومع ذلك، فإن التطورات الأخيرة أقنعتك بأن الأسهم الأساسية يمكن أن تتحرك صعودا معتدلا بدلا من تحرك هبوطي معتدل. بدلا من إغلاق موقف خيار المكالمة القصيرة، يمكنك ببساطة تحويله إلى موقف وضعية قصيرة الاصطناعية الذي يحقق الأرباح عندما الأسهم الأساسية يجعل ارتفاع معتدل من خلال شراء كمية متناسبة من الأسهم الأساسية. - المواقف الاصطناعية لمزيد من المرونة تسمح المواقف الاصطناعية لمتداول الخيارات بالتغيير بسرعة من توقع واحد إلى آخر دون إجراء تغيير كامل على الحيازات الموجودة. وهذا يجعل التغيير أسرع وأرخص. من المثال أعلاه، إذا استمر السهم الأساسي في الارتفاع، ومن المتوقع أن يحقق ارتفاع مستدام، يمكنك ببساطة تحويل موقف وضعية الاصطناعية الاصطناعية في موقف الأسهم طويلة عن طريق إغلاق خيارات المكالمة قصيرة. - إذا كنت قد أغلقت ببساطة خيارات المكالمة قصيرة ومن ثم كتب خيارات وضع في البداية، سيكون لديك الآن لإغلاق خيارات وضع قصيرة وشراء إما الأسهم الأساسية أو خيار الاتصال في الوقت الحالي. سمحت المواقف الاصطناعية بأن الانتقال من نظرة معتدلة لأسفل إلى نظرة معتدلة حتى توقعات مستدامة حتى على نحو سلس جدا. المراكز الاصطناعية لتكلفة المعاملة السفلى في المثال السابق، إذا كنت قد فعلت الطريقة التقليدية للشراء وبيع المواقف، كنت قد تكبدت 4 معاملات في كل شيء: كتابة كال --- شراء عودة كال --- ورايت بوت --- شراء باك بوت --- شراء الأسهم إذا كنت قد استخدمت المواقف الاصطناعية بدلا من ذلك، كنت قد تكبدت 3 المعاملات فقط: كتابة كال --- شراء الأسهم --- شراء عودة المكالمات أقل المعاملات يترجم إلى انخفاض تكلفة المعاملات، مما يجعل المواقف الاصطناعية الأكثر طريقة فعالة من حيث التكلفة للتداول في الأوقات المتقلبة. المعرفة الشاملة للمواقف الاصطناعية يسمح للتاجر الخيار لتحسين التحوط الحيازات القائمة وتصبح أكثر مرونة في الاستفادة من الشذوذ السعر على المدى القصير. هذا هو السبب في جميع صناع السوق تحتاج إلى فاميلار تماما مع المواقف الاصطناعية. المواقف الاصطناعية - عكس التحويلات عكس تحويلات هي مفاهيم موقف الاصطناعية الهامة المتعلقة إغلاق من المواقف الاصطناعية باستخدام الأداة المالية الفعلية التي تمثلها من أجل الحفاظ على الوضع الأصلي والتحوط ضد تحركات الأسعار على المدى القصير. يمكن أيضا أن تستخدم عكس التحويلات للاستفادة من الخيارات الفرص المراجحة. مزيد من المعلومات حول التحكيم العكسي للتحويل. المواقف الاصطناعية - التسعير يحكم مبدأ وضع تعادل المكالمة تسعير المواقف التركيبية، مما يقلل من فرص المراجحة من خلال التحويل أو الانعكاس. المواقف الاصطناعية أسئلة: الخيارات الاصطناعية توفير المزايا الحقيقية توصف الخيارات باعتبارها واحدة من الطرق الأكثر شيوعا للربح من التقلبات في السوق. سواء كنت ترغب في تداول العقود الآجلة. والعملات أو ترغب في شراء أسهم شركة، وتعتبر الخيارات وسيلة منخفضة التكلفة لجعل الاستثمار دون الالتزام الكامل. في حين أن الخيارات لديها القدرة على الحد من الاستثمار الكلي التاجر، يمكن للخيارات أيضا فتح التجار حتى خطر التقلبات، وزيادة تكاليف الفرصة. لأن هذه القيود الخطيرة تؤثر على خيارات الاستثمار، قد يكون الخيار الاصطناعي أفضل خيار عند إجراء صفقات استكشافية أو إنشاء مراكز التداول. انظر: الحد من المخاطر مع الخيارات أفكار حول الخيارات ليس هناك شك في أن الخيارات لديها القدرة على الحد من مخاطر الاستثمار. إذا كان الخيار يكلف 500، ثم الحد الأقصى الذي يمكن أن تضيع هو 500. والمبدأ المحدد للخيار هو قدرتها على توفير فرصة غير محدودة للربح، مع مخاطر محدودة. هذه الشبكة الأمان يأتي مع تكلفة، على الرغم من. وفقا للبيانات التي تم جمعها من 1997 إلى 1999 من قبل بورصة شيكاغو التجارية. 76.5 من الخيارات التي عقدت حتى انتهاء صلاحية لا قيمة لها. في مواجهة هذه الإحصائية صارخة، فمن الصعب على التاجر أن يشعر بالراحة شراء وعقد خيار لفترة طويلة جدا. خيارات اليونانيين تعقيد هذه المعادلة المخاطر. الإغريق - دلتا. غاما. فيغا. ثيتا ورو - قياس مستويات مختلفة من المخاطر في الخيار. كل واحد من اليونانيين يضيف مستوى مختلف من التعقيد لعملية صنع القرار. تم تصميم الإغريق لتقييم مختلف مستويات التقلب، تسوس الوقت والأصل الأساسي فيما يتعلق بالخيار. الإغريق جعل اختيار الخيار الصحيح مهمة صعبة لأن هناك الخوف المستمر الذي قد تدفع الكثير للخيار أو أنها قد تفقد قيمة قبل أن يكون لديك فرصة لكسب الأرباح. وأخيرا، فإن شراء أي نوع من الخيارات هو خليط من التخمين والتنبؤ. هناك موهبة في أن تكون قادرة على تمييز ما يجعل خيار واحد ضرب سعر أفضل من أي خيار آخر سعر الإضراب. مرة واحدة يتم اختيار خيار سعر الإضراب، وهو التزام مالي نهائي. يجب على المتداول أن يفترض أن الأصل الأساسي لن يحقق مستوى سعر الإضراب فقط. ولكن سوف يتجاوز ذلك من أجل تحقيق الربح. إذا تم اختيار سعر الإضراب الخاطئ، يتم فقدان الاستثمار الخيار بأكمله. هذا يمكن أن يكون محبطا جدا، وخصوصا عندما يكون المتداول على حق حول اتجاه الأسواق، ولكن يختار سعر الإضراب خاطئة. عالم الخيارات الاصطناعية العديد من المشاكل المذكورة أعلاه يمكن التقليل منها أو القضاء عليها عندما يقرر المتداول استخدام خيار اصطناعي بدلا من مجرد شراء خيار. الخيار الاصطناعي هو أقل تأثرا بمشكلة الخيارات تنتهي لا قيمة له في الواقع، فإن إحصاءات سم يمكن أن تعمل في صالح الاصطناعية. التقلب، الاضمحلال وسعر الإضراب تلعب دورا أقل أهمية في الخيارات النهائية النتيجة النهائية. عند اتخاذ قرار لتنفيذ خيار الاصطناعية هناك نوعان المتاحة: المكالمات الاصطناعية ووضع الاصطناعية. كلا النوعين من المواد التركيبية تتطلب موقف النقدية أو العقود الآجلة جنبا إلى جنب مع خيار. الوضع النقدي أو العقود الآجلة هو المركز الأساسي والخيار هو موقف الحماية. يجري طويلة في موقف النقدية أو الآجلة وشراء خيار وضع يعرف باسم دعوة الاصطناعية. ومن المعروف أن موقف النقدية أو العقود الآجلة قصيرة جنبا إلى جنب مع شراء خيار الاتصال كما وضع الاصطناعية. مثال - نداء اصطناعي إذا كان سعر الذرة عند 5.60، و مشاعر السوق لديها تحيز جانبي طويل، عندها لديك خياران. يمكنك إما شراء موقف الآجلة وطرح 1،350 في الهامش، أو شراء مكالمة ل 3،000. في حين أن العقود الآجلة مباشرة تتطلب أقل من خيار المكالمة، سيكون لديك التعرض غير المحدود للخطر. يمكن أن يؤدي خيار المكالمة إلى الحد من خطورتك، ولكن السؤال يصبح فيما بعد ما إذا كان 3000 سعر عادل للدفع مقابل خيار نقدي. إذا بدأ السوق في التحرك إلى أسفل، وكم من قسطك سوف تضيع، ومدى السرعة التي ستفقدها دعوة الاصطناعية يتيح للتاجر وضع على العقود الآجلة طويلة في معدل هامش انتشار خاص. ومن المهم أن نلاحظ أن معظم شركات المقاصة تعتبر المواقف الاصطناعية أقل خطورة من وجود مواقف مستقبلية صريحة. وبالتالي يتطلب هوامش أقل. اعتمادا على تقلب الأسواق، يمكن أن يكون هناك خصم هامش 50 أو أكثر. لهذا السوق، هناك خصم 1000 الهامش. هذا المعدل الهامشي الخاص يسمح للمتداولين بوضع عقود مستقبلية طويلة ل 300 فقط. هذا هو مجرد فائدة واحدة من وضع على موقف الاصطناعية. ويمكن بعد ذلك شراء وضع واقية ل 2،000 فقط. وتبلغ التكلفة الإجمالية لموقف النداء الاصطناعي 2،300. مقارنة هذا إلى 3000 سيكون لديك لدفع ثمن مكالمة وحده، وهناك وفورات فورية من 700. من أجل الحصول على هذا النوع من المدخرات نفس سيكون لديك لشراء خيار خارج المال من المكالمة. دعوة الاصطناعية أو يحاكي إمكانات الربح غير محدودة وفقدان محدود من خيار وضع أو دعوة العادية دون تقييد الاضطرار إلى اختيار سعر الإضراب في نفس الوقت، والمواقف الاصطناعية قادرة على كبح خطر غير محدود أن النقدية أو العقود الآجلة موقف عند تداولها في حد ذاته. الخيار الاصطناعية أساسا لديه القدرة على إعطاء التجار أفضل من كلا العالمين، في حين تناقص بعض الألم. في حين أن الخيارات الاصطناعية لديها العديد من الصفات متفوقة بالمقارنة مع الخيارات العادية، وهذا لا يعني أنها لا تأتي مع مجموعة خاصة بهم من المشاكل. سي: الخيارات الاصطناعية توفير مزايا حقيقية عيوب التركيبية المشكلة الأولى تنطوي على موقف النقدية أو العقود الآجلة. لأنك تحتجز إلى موقف النقدية أو العقود الآجلة، إذا بدأ السوق في التحرك ضد نقدية أو موقف الآجلة أنها تفقد المال في الوقت الحقيقي. مع خيار الحماية في مكان، والأمل هو أن الخيار سوف تتحرك صعودا في القيمة في نفس السرعة لتغطية الخسائر. يتم تحقيق هذا أفضل إذا قمت بشراء خيار في المال. وهذا يؤدي إلى مشكلة ثانية: من أجل الحصول على أفضل حماية، يجب شراء خيار في المال، ولكن الخيارات في المال هي أكثر تكلفة من الخيارات من خارج المال. قد يكون لذلك تأثير سلبي على مقدار رأس المال الذي قد ترغب في الالتزام به. ثالثا، حتى مع وجود خيار في المال يحميك من الخسائر، يجب أن يكون لديك استراتيجية إدارة الأموال لمساعدتك في تحديد متى للخروج من موقف النقدية أو الآجلة. وبدون استراتيجية إدارة الأموال للحد من الخسائر في موقف النقدية أو العقود الآجلة، فرصة للتبديل موقف الاصطناعية الخاسرة إلى موقف الخيار مربحة يمكن تفويتها. وأخيرا، إذا كان السوق المتداول لديه القليل من النشاط أو لا، فإن خيار الحماية في المال يمكن أن تبدأ في فقدان القيمة بسبب الوقت الاضمحلال. هذا يمكن أن يجبر المتداول على التخلي عن التجارة في وقت مبكر. لذلك، في حين قد لا تكون هناك حاجة للقلق حول ما إذا كان خيار يمكن أن تنتهي لا قيمة له، يجب تنفيذ قواعد إدارة الأموال للمساعدة في تقليل الخسائر غير الضرورية. الخلاصة لا توجد رصاصة سحرية عندما يتعلق الأمر بالتداول. لها منعش أن يكون وسيلة للمشاركة في تداول الخيار دون الحاجة إلى فرز من خلال الكثير من المعلومات من أجل اتخاذ قرار التداول. عند الانتهاء من ذلك الحق، الخيارات الاصطناعية لديها القدرة على القيام بذلك تماما: أنها يمكن تبسيط قرارات التداول الخاصة بك، وجعل التداول الخاص بك أقل تكلفة ويسمح لك لإدارة مراكز التداول الخاصة بك بشكل أكثر فعالية. بيتا هو مقياس لتقلبات أو مخاطر منهجية لأمن أو محفظة بالمقارنة مع السوق ككل. نوع من الضرائب المفروضة على الأرباح الرأسمالية التي يتكبدها الأفراد والشركات. أرباح رأس المال هي الأرباح التي المستثمر. أمر لشراء ضمان بسعر أو أقل من سعر محدد. يسمح أمر حد الشراء للمتداولين والمستثمرين بتحديده. قاعدة دائرة الإيرادات الداخلية (إرس) تسمح بسحب الأموال بدون رسوم من حساب حساب الاستجابة العاجلة. القاعدة تتطلب ذلك. أول بيع الأسهم من قبل شركة خاصة للجمهور. وكثيرا ما تصدر مكاتب الملكية الفكرية من قبل الشركات الأصغر سنا التي تسعى. نسبة الدين هي نسبة الدين المستخدمة لقياس الرافعة المالية للشركة أو نسبة الدين المستخدمة لقياس الفرد. مخزون قصير مختصر الوصف تجمع الاستراتيجية بين خيارين: خيار قصير للمكالمة وطويلة الخيار مع نفس المخالفة وانتهاء الصلاحية. النتيجة الصافية تحاكي مخاطرة قصيرة المخاطر المخاطرة الموقف والمكافأة. وتتمثل الاختلافات الرئيسية في الحد الزمني الذي تفرضه فترة الخيارات، وغياب التدفق النقدي الأولي الكبير الذي يمكن أن ينتج عنه بيع قصير، ولكن أيضا عدم وجود الصعوبات والالتزامات العملية المرتبطة بالمبيعات القصيرة. If assigned, the investor who doesnt take further steps to cover, ends up with an actual short stock position. Looking for a decline in the stocks price during the term of the options. Since the strategys term is limited, the longer-term outlook for the stock isnt as critical as for, say, an outright short stock position. Net Position (at expiration) MAXIMUM GAIN Strike paid - net debit paid MAXIMUM LOSS However, the difficulty of pinpointing the exact timing and sequence of a downturn, just before an upturn, suggests it is not an optimal strategy for a long-term bullish investor. This strategy is essentially a short futures position on the underlying stock. The long put and the short call combined simulate a short stock position. The net result entails the same riskreward profile, though only for the term of the options: limited but large potential for appreciation if the stock declines, and unlimited risk should the underlying stock rise in value. Motivation If used by itself, the strategy establishes a close approximation of a short stock position without the investors having to actually sell stock short. This spread is also used quite often as a hedge for a long stock position. Read more about that application under collar . Variations If the strike prices of the two options are the same, this strategy is a synthetic short stock. If the calls have a higher strike, it is sometimes known as a collar. The term is confusing, because it applies to up to three strategies. Depending on which option is long and which is short, collars can mimic either a long stock or a short stock position the term itself applies to both. And because the synthetic short stock version is used so commonly as a hedge on a stock position, the three-part strategy entitled protective collar is also known simply as collar. The maximum loss is unlimited. The worst that can happen is for the stock to rise to infinity. In that case, the investor would be assigned on the short call and have to sell the stock at the strike price, resulting in an infinitely large loss. The loss would be higher (lower) by the amount of the debit (credit). In this worst case scenario, the put would of course simultaneously expire worthless. The maximum gain is substantial but limited. The best that can happen is for the stock to become worthless, in which case the investor could buy stock in the market for zero and sell it at the strike by exercising the put. The gain would be even higher (lower) by the amount of the credit (debit) when the strategy was implemented. ProfitLoss As with a short stock position, the potential profit is substantial, and the potential losses are unlimited. An investor can do the research on the underlying and monitor the developments, but there is no guarantee of being able to get out of the short call position before the stock (or the call) becomes unaffordable. This strategy breaks even if, at expiration, the stock is above (below) the strike price by the amount of the credit (debit) that the investor received (paid) when the strategy was implemented. Breakeven strike net credit (Breakeven strike - net debit) Volatility Volatility is usually not a major consideration, all other things being equal. Since the strategy involves being both long and short an option with the same strike and expiration, the effects of volatility shifts will roughly offset each other. Time Decay Since the strategy involves being both long and short an option with the same strike and term, the effects of time decay will roughly offset each other. Assignment Risk Early assignment, while possible at any time, generally occurs only just before the stock goes ex-dividend for calls. وعليك أن تدرك أن الوضع الذي يشارك فيه السهم في عملية إعادة هيكلة أو رسملة، مثل الاندماج أو الاستحواذ أو العرض العرضي أو الأرباح الخاصة، يمكن أن يخل تماما عن التوقعات النموذجية فيما يتعلق بالممارسة المبكرة للخيارات على السهم. Expiration Risk The investor cannot know for sure whether or not assignment in fact occurred until the Monday after expiration. This strategy is usually used to provide a nearly perfect hedge against a long position in the underlying stock. See the collar strategy discussion for details. Related Position Official OIC Sponsors This web site discusses exchange-traded options issued by The Options Clearing Corporation. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. ويمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة الخيارات، واحد شمال واكر الدكتور سويت 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين). كوبي 1998-2017 مجلس خيارات الصناعة - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم. تابعنا: يقر المستخدم مراجعة اتفاقية المستخدم وسياسة الخصوصية التي تحكم هذا الموقع. الاستخدام المستمر يشكل قبول الشروط والأحكام الواردة فيه.